Indicador De Apetite De Risco De Ubs Forex

Composição do indicador de risco UBS DERI O UBS DERI (UBS Dynamic Equity Risk Indicator) foi desenvolvido pela UBS IB Investment Research, uma unidade que é independente de outras áreas de negócios da UBS e mede diariamente o sentimento nos mercados financeiros globais. Para este fim, o UBS DERI usa benchmarks selecionados que se condensa em um número, com base em determinados métodos estatísticos. Com isso, o indicador oferece uma indicação simplificada e concentrada do sentimento no mercado de ações global. Em detalhe, o UBS DERI leva em consideração os seguintes fatores: Flutuações de preços das opções de equivalência patrimonial Como medida de volatilidade implícita, o VIX, baseado em opções CBOE no Índice SampP 500, e o VDAX, baseado em opções EUREX No DAX, são usados. Como as volatilidades implícitas podem influenciar significativamente os preços das opções, tanto o VIX como o VDAX podem ser considerados como um indicador dos custos (em porcentagens) que são necessários para um ano para proteger uma carteira (constituída por ações padrão dos EUA ou da Alemanha) contra O risco sistemático. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto maior o VIX ou VDAX, quanto maior o risco sistemático percebido tende a ser, menor o apetite de risco e mais negativo o sentimento do mercado (relação inversa). Prêmios de risco de títulos corporativos Em geral, os títulos corporativos têm maior risco de perda do que os títulos do governo dos EUA. Por esse motivo, os rendimentos das obrigações de empresas exigidas pelos investidores geralmente são maiores que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA. Portanto, o indicador UBS DERI leva em conta o prémio de rendimento (prémio de risco) que os títulos das empresas americanas com uma classificação da BAA (a menor classificação de investimento) da Moodys têm, em média, em comparação com os títulos do governo dos EUA a 10 anos. Em princípio, aplica-se o seguinte: quanto maior for o risco de prémio de títulos corporativos, maior o risco do emissor percebido, menor o apetite de risco e mais negativo o sentimento do mercado (relacionamento inverso). Swaps de spreads Os bancos se emprestam dinheiro no mercado interbancário por meio de transações de swap. Aqui, eles concordam com a taxa de juros do swap que será usado até o vencimento da transação de swap. O spread de swap corresponde à diferença entre a taxa de juros acordada do swap e os rendimentos de títulos do governo com o mesmo vencimento. Em princípio, o seguinte tende a se aplicar: quanto maior o spread de swap, maior o risco de contraparte esperado, menor o apetite de risco e mais negativo o sentimento do mercado (relação inversa). Flutuações cambiais O indicador UBS DERI leva em consideração as volatilidades que foram realizadas no passado com opções de moeda. As relações das seguintes moedas com o dólar norte-americano estão incluídas: o euro (até 1999, a marca Deutsche), o iene japonês, o franco suíço, a libra esterlina eo dólar australiano. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto maior a volatilidade esperada nas opções de moeda, quanto maior o risco sistemático percebido tende a ser, menor o apetite de risco e mais negativo o sentimento do mercado (relação inversa). Desenvolvimento relativo entre ações cíclicas e defensivas Se a maioria dos investidores tiverem uma perspectiva positiva sobre a economia, eles preferem investir em ações cíclicas e não defensivas, pois essa abordagem promete maiores retornos. Por esse motivo, o indicador UBS DERI mede a diferença de desempenho entre ações cíclicas e defensivas. As ações da indústria de bens duráveis ​​de consumo, indústria pesada, setor de matérias-primas e indústria de tecnologia são consideradas ações cíclicas. Em contrapartida, os estoques defensivos incluem a indústria de bens não duráveis ​​do consumidor, o setor da saúde, o setor de telecomunicações e o setor de serviços públicos. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto melhor o desenvolvimento relativo de ações cíclicas em comparação com ações defensivas, menor o risco sistemático percebido, maior o apetite de risco e mais positivo o sentimento do mercado (relação direta). Excesso de rendimentos de investimentos em países emergentes que geralmente reagem sensivelmente aos movimentos do mercado (regiões de alto patrimônio beta). Durante fases positivas do mercado, cada vez mais dinheiro flui para regiões de investimento de maior risco, como ações de países emergentes, como os participantes do mercado esperam gerar Maiores rendimentos aqui. Esta abordagem pró-cíclica tende a fortalecer a largura de banda de flutuação dos preços das ações nessas regiões de investimento e geralmente garante uma alta beta. Neste caso, o beta mostra quão fortemente um índice de país flui em relação ao mercado de ações global. O indicador UBS DERI mede, portanto, o excesso de rendimento entre as regiões de alto patrimônio beta e uma carteira global de ações. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto maior o excesso de rendimento, menor o risco sistemático percebido, maior o apetite de risco e mais positivo o sentimento do mercado (relação direta). Excesso de rendimentos de investimentos em setores especulativos que geralmente reagem sensivelmente aos movimentos do mercado (setores de alto patrimônio beta). Os princípios que se aplicam aos países também se aplicam a setores. O indicador UBS DERI também mede o excesso de rendimento entre os setores patrimoniais de alto beta e um portfólio mundial de ações. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto maior o excesso de rendimento, menor o risco sistemático percebido, maior o apetite de risco e mais positivo o sentimento do mercado (relação direta). Momento do mercado de ações O impulso do mercado de ações é medido usando o Índice MSCI AC World, em comparação com sua média móvel de 200 dias. As ações no sentido tradicional das finanças são consideradas como uma classe de ativos de risco. Um valor superior a 1 indica que o índice está acima da média, enquanto um valor inferior a 1 indica que o índice está abaixo da média. Em princípio, o seguinte se aplica: quanto maior o índice está acima da média (ou seja, quanto mais as ações aumentaram recentemente), quanto menor o risco sistemático percebido, maior o apetite de risco e mais positivo o sentimento do mercado (relação direta). Importante informação legal reguladora do amplificador. Os produtos e serviços neste site podem não estar disponíveis para residentes de certas jurisdições. Consulte as restrições relativas ao produto ou serviço em questão para obter mais informações. Você deve entrar em contato com seu próprio corretor se desejar negociar. Cópia Copyright by UBS AG, 1998 - 2017. O símbolo-chave e o UBS estão entre as marcas registradas e não registradas da UBS. Outras marcas podem ser marcas registradas de seus respectivos proprietários. Todos os direitos reservados. Aprovado pela UBS Limited, uma subsidiária da UBS AG. Dados de mercado selecionados fornecidos pela Solvians. UBS: RISCOS DE MERCADO DE EQUIDADE APROXIMANDO EXTREMOS O UBS chamou o fundo da recessão recente ao dia exato em 9 de fevereiro (veja aqui). Eles têm sido otimistas desde então, mas agora estão alertando sobre riscos extremos no mercado. De acordo com seu Indicador de Apetite de Risco, os riscos estão crescendo à medida que o mercado avança e os investidores se tornam cada vez mais complacentes: Nosso Indicador de Apetite de Risco subiu mais alto na semana passada, subindo para 1,21 a partir de 1,15. Depois de mergulhar brevemente no território negativo no início de fevereiro, o indicador aumentou 5 nas últimas 6 semanas (com uma semana sem alterações) e está perto do nível 1.30, que definimos como território de busca de risco extremo. Na semana passada, cada componente marcou marginalmente mais alto, pois o índice MSCI AC World aumentou 1,9. Seu índice provou bastante oportuno. Com base nos dados da UBS voltando ao longo de uma década, os mercados retornaram cerca de 1 nos próximos 12 meses após um sinal de venda. Os retornos de 12 meses seguindo um sinal de compra foram superiores a 6. Quando o índice é maior do que 1,3 desvios-padrão de sua média, o índice mostra que os investidores estão muito dispostos a assumir riscos, o que é quando historicamente o índice deu seu melhor sinal de venda. A equidade retorna 12 meses após esse apetite de alto risco, geralmente é muito pobre, apenas 1 em média. Post Footer gerado automaticamente por Add Post Footer Plugin para wordpress. O seguinte artigo é de um dos nossos contribuidores externos. Não representa a opinião de Benzinga e não foi editada. Copie 2017 Benzinga. Benzinga não fornece conselhos de investimento. Todos os direitos reservados.